Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта никогда не была выше 25%

Уоренн Баффетт и Александр Хомутов смеются над твоим враньем о среднегодовой доходности

Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта никогда не была выше 25%

В интернете есть вот такая статистика по доходности фонда Баффета:

Доходность фонда Уоррена Баффетта в истории с 1965 года по 2014 год

Доходность фонда Уоррена Баффетта в истории с 1965 года

В отдельные годы наблюдаются повышенные ставки доходности, но как ведет себя СРЕДНЕГОДОВАЯ доходность?
Если посчитать по балансовой стоимости (а именно она более фундаментально отражает показатели), то она НИКОГДА не превысила 25% в год:

Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта по годам не выше 25%, по балансовой стоимости

Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта по годам с 1965 года

Даже если мы посчитаем по рыночной стоимости, то ситуация фундаментально не поменяется. Максимальный показатель возрастет до 30% благодаря спекулятивным скачкам в акциях (первый год исключить нужно):

Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта по цене за всю историю: с 1965 по 2014 годы

Среднегодовая доходность Уоррена Баффетта по цене за всю историю

Интересно ещё одно наблюдение. Как ведет себя среднегодовая 15-летняя доходность за последнее время. Угадаете? Давайте посмотрим на график (по балансовой стоимости, по рыночной будет та же самая тенденция):

Среднегодовая доходность Баффетта с 1965 по 2014 за 15-летние промежутки, подсчитал Александр Хомутов

Среднегодовая доходность Баффетта с 1965 по 2014 за 15-летние промежутки

Последние 15-лет среднегодовая 15-летняя доходность падает с 25% до 10%. Это означает, что рынки становятся эффективнее, а зарабатывать большие доходности на них все сложнее и сложнее, тем более на миллиардных средствах.

К чему этот пост? Не надо строить иллюзий о сверхдоходностях рынка на долгосрочных интервалах. Один из лучших инвесторов мира «скатился к 10%» за последние 15 лет. Ладно, да, у него есть один нюанс: размер его фонда очень большой и ему сложно управлять им. Но потолок частного инвестора по среднегодовой доходности сейчас лежит в районе 25-30%, каким он был у Баффетта на протяжении всей истории. Результаты за год, два, три и даже 10 лет могут быть всё той же случайностью, которую на дистанции исправит рынок.
Кто опровергнет этот вывод на своих результатах?)
Моя стратегия укладывается в эту концепцию. +18,5% ежегодно на протяжении 10 лет, и мне трудно представить, как подтянуть эту цифру к 30%. Нужно быть честным с собой и тем более с новичками-инвесторами: сверх-результаты на рынке единичны по годам, среднегодовая положительная доходность лежит в пределах от 0 до 30% в 99,9% случаев.
А для тех, кто не верит полученным результат, предлагаю самостоятельно все посчитать в уже заранее подготовленном файле Excel.

Хотите ежегодно получать доходность в размере 15-20%? Актуальный состав портфелей в моем Telegram:

Рад подарить вам пожизненную скидку 20% на торговые комиссии на бирже Binance (можно покупать криптовалюту с пластиковых карт):

16386 Всего просмотров 4 Сегодня просмотров

Aleksandr Cryptoved

Comments: